均余额x变动成本率

    应收账款平均余额＝日销售额x平均收现期

    30天信用期应计利息＝（500000／360）x30x（400000／500000）x15％

    ＝5000（元）

    60天信用期应计利息＝（600000／360）x60x（480000／600000）x15％＝12000－5000＝7000（元）

    第三，收账费用和坏账损失增加。

    收账费用增加＝4000－3000＝1000（元）

    坏账损失增加＝9000－5000＝4000（元）

    第四，改变信用期的税前损益。

    收益增加－成本费用增加＝20000－（7000＋1000＋4000）

    ＝8000（元）

    由于收益的增加大于成本增加，故应采用60天的信用期。

    上述信用期分析的方法是比较简略的，可以一般满足制定信用政策需要。如有必要，也可以进行更细致的分析，如进一步考虑销货增加引起存货增加而多占用的资金，等等。

    【例2】沿用上例，现假定如果信用期由30天改为60天，由于销售量的增加，平均存货水平将从9000件上升到20000件，每件存货成本按变动成本4元计算。其他情况依旧。

    由于增添了新的存货增加因素，需在原来分析的基础上，再考虑存货增加而多占用资金所带来的影响，重新计算放宽信用的损益。

    存货增加而多占用资金的利息＝（20000－9000）x4x15％

    ＝6600（元）

    改变信用期的税前收益＝8000－6600＝1400（元）

    因为仍然可以获得税前收益，所以尽管会增加平均存货，还是应该采用60天的信用期。

    更进一步的细致分析，是考虑存货增加引起的应付账款的增加。这种负债的增加会节约企业的营运资金，减少营运资金的“应计利息”。因此，信用期变动的分析，一方面要考虑对损益表的影响（包括收入c成本和费用），另一方面要考虑对资产负债表的影响（包括应收账款c存款c应付账款），并且要将对资金占用的影响用“资本成本”转化为“应计利息”，以便进行统一的得失比较。

    此外，还有一个值得注意的细节，就是“应收账款占用资金”的确定，有人主张用“应收账款平均余额”的变动计算，另一些人主张还要将其乘以“变动成本率”。后者的理由是：应收账款增加时企业垫付的资金只是它们的成本，而不是其全部待回收款项。前者的理由是：收回的资金是全部应收账款，而不是其成本。因此，本教材约定，在延长信用期时，“应收账款占用资金”按“应收账款平均余额乘以变动成本率”计算；在缩短信用期时，“应收账款占用资金”按全部应收账款平均余额计算。

    信用标准

    信用标准，是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。

    企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估其赖账的可能性。这可以通过“五c”系统来进行。所谓“五c”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即：品质（character）c能力（capacity）c资本（capital）c抵押（lteral）和条件（nditi一ns）。

    第一，品质。品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的关系是否良好。这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。

 

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